先々資金繰りで苦しまないために経営者は、
「当社はいくらまで借入金を増やしてよいのか？」
「当社の適正な借入金はいくらか？」
という視点を持つべきです。

この意識が欠けている経営者は「資金不足→借りて安心」 を繰り返し、いずれは銀行にリスケジュールをお願いせざ るを得なくなります。さらに今のように融資審査が緩い時期は、リスケでは会社再建が不可能というレベルまで負債 を増やしてしまう企業が増えますので、注意が必要です。
「銀行が融資してくれたから当社はまだ大丈夫」というような他力本願的な妄想はさっさと捨て去りましょう。

さて、この適正な借入金について現在、銀行は「債務償還年数」という指標を用いて債務者企業の格付けを決めており、我々中小企業もこの数値をコントロールしていくことが経営の一つのポイントになってきています。

債務償還年数は、簡単に言えば「営業収益で返済すべき債務を何年で返せるか」というもので、次式で表されます。

●債務償還年数＝要償還債務÷営業キャッシュフロー

要償還債務とは、利益で返済すべき債務のことで借入金の総額ではありません。これは次式で求められます。

●要償還債務＝借入金、社債、割賦等の未払金
　　　　　　ー正常な運転資金（営業債権＋棚卸ー営業債務）
　　　　　　ー売却できる資産の売却可能額
　　　　　　ー現預金

一方、営業キャッシュフローは次のように簡易に算出した数値が用いられます。

●営業キャッシュフロー＝経常利益＋減価償却費ー法人税等

この債務償還年数が10年以内であれば、財務状況は良好と判断されます。つまり返済力が十分あるということです。

既に借入が多くなっている会社も、この10年を目安に営業目標を立て、借入金依存度を徐々に落としていくのが上手なやり方です。

※ブログの方でも順次解説していく予定です。
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